Zu Beginn des Jahres 2023 ist der weltweite Markt für Polyvinylchlorid (PVC) aufgrund der schleppenden Nachfrage in verschiedenen Regionen immer noch mit Unsicherheiten konfrontiert.Während des größten Teils des Jahres 2022 verzeichneten die PVC-Preise in Asien und den Vereinigten Staaten einen starken Rückgang und erreichten vor Beginn des Jahres 2023 ihren Tiefpunkt. Zu Beginn des Jahres 2023 erwartet der Markt in verschiedenen Regionen eine Reaktion, nachdem China seine Richtlinien zur Epidemieprävention und -bekämpfung angepasst hat;Die Vereinigten Staaten könnten die Zinssätze weiter erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen und die inländische PVC-Nachfrage in den Vereinigten Staaten einzudämmen.Asien, angeführt von China, und die Vereinigten Staaten haben die PVC-Exporte angesichts der schwachen globalen Nachfrage ausgeweitet.Was Europa betrifft, wird die Region weiterhin mit dem Problem hoher Energiepreise und einer Inflationsrezession konfrontiert sein, und es wird wahrscheinlich keine nachhaltige Erholung der Gewinnmargen der Branche geben.
Europa steht vor einer Rezession
Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die Stimmung auf dem europäischen Natronlauge- und PVC-Markt im Jahr 2023 von der Schwere der Rezession und ihren Auswirkungen auf die Nachfrage abhängt.In der Chlor-Alkali-Industriekette werden die Gewinne der Hersteller durch den ausgleichenden Effekt zwischen Natronlauge und PVC-Harz bestimmt, wobei ein Produkt den Verlust des anderen ausgleichen kann.Im Jahr 2021 werden beide Produkte stark nachgefragt sein, wobei PVC dominiert.Doch im Jahr 2022 verlangsamte sich die PVC-Nachfrage, da die Chlor-Alkali-Produktion aufgrund der rasant steigenden Preise für Natronlauge aufgrund wirtschaftlicher Schwierigkeiten und hoher Energiekosten gezwungen war, die Auslastung zu drosseln.Probleme bei der Chlorgasproduktion haben zu knappen Natronlauge-Vorräten geführt, was eine große Anzahl von Bestellungen für US-Ladungen nach sich zog und die US-Exportpreise auf den höchsten Stand seit 2004 trieb. Gleichzeitig sind die PVC-Spotpreise in Europa stark gesunken, werden aber bleiben bis Ende 2022 zu den höchsten der Welt.
Marktteilnehmer erwarten im ersten Halbjahr 2023 eine weitere Schwäche auf den europäischen Märkten für Natronlauge und PVC, da die Endnachfrage der Verbraucher durch die Inflation gedämpft wird.Ein Natronlauge-Händler sagte im November 2022: „Hohe Natronlauge-Preise führen zu einer Nachfragezerstörung.“Einige Händler sagten jedoch, dass sich die Märkte für Natronlauge und PVC im Jahr 2023 normalisieren werden und europäische Hersteller in diesem Zeitraum von hohen Preisen für Natronlauge profitieren könnten.
Einbruch der US-Nachfrage kurbelt die Exporte an
Bis zum Jahr 2023 werden die integrierten Chloralkali-Produzenten in den USA hohe Betriebslasten und hohe Preise für Natronlauge aufrechterhalten, während die schwachen PVC-Preise und die schwache Nachfrage voraussichtlich anhalten werden, hieß es aus Marktquellen.Seit Mai 2022 ist der Exportpreis von PVC in den Vereinigten Staaten um fast 62 % gesunken, während der Exportpreis von Natronlauge von Mai bis November 2022 um fast 32 % gestiegen ist und dann zu fallen begann.Die Kapazität für Natronlauge in den USA ist seit März 2021 um 9 % gesunken, was größtenteils auf eine Reihe von Ausfällen bei Olin zurückzuführen ist, die auch zu höheren Natronlaugepreisen führten.Zu Beginn des Jahres 2023 wird sich auch die Stärke der Preise für Natronlauge abschwächen, wenngleich der Rückgang möglicherweise langsamer ausfallen könnte.
Westlake Chemical, einer der US-amerikanischen Hersteller von PVC-Harz, hat aufgrund der schwachen Nachfrage nach langlebigen Kunststoffen ebenfalls seine Produktionsauslastung reduziert und die Exporte ausgeweitet.Während eine Verlangsamung der US-Zinserhöhungen zu einem Anstieg der Inlandsnachfrage führen könnte, sagen Marktteilnehmer, dass die globale Erholung davon abhängt, ob die Inlandsnachfrage in China wieder ansteigt.
Konzentrieren Sie sich auf eine mögliche Erholung der Nachfrage in China
Der asiatische PVC-Markt könnte sich Anfang 2023 erholen, aber Marktquellen sagen, dass die Erholung begrenzt bleiben wird, wenn sich die chinesische Nachfrage nicht vollständig erholt.Die PVC-Preise in Asien werden im Jahr 2022 stark fallen, wobei die Notierungen im Dezember dieses Jahres den niedrigsten Stand seit Juni 2020 erreichten. Diese Preisniveaus scheinen Spotkäufe angekurbelt zu haben und die Erwartung zu nähren, dass der Rückgang die Talsohle erreicht haben könnte, sagten Marktquellen.
Die Quelle wies auch darauf hin, dass das Spotangebot an PVC in Asien im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 auf einem niedrigen Niveau bleiben könnte und die Betriebsauslastung aufgrund der Auswirkungen der vorgelagerten Crackproduktion reduziert werden wird.Handelsquellen gehen davon aus, dass sich der Fluss von PVC-Fracht aus den USA nach Asien Anfang 2023 verlangsamen wird. US-Quellen sagten jedoch, dass eine Erholung der chinesischen Nachfrage, die zu einem Rückgang der chinesischen PVC-Exporte führen würde, zu einem Anstieg der US-Exporte führen könnte.
Laut Zolldaten erreichten Chinas PVC-Exporte im April 2022 einen Rekordwert von 278.000 Tonnen. Im weiteren Verlauf des Jahres 2022 verlangsamen sich die PVC-Exporte Chinas, da die PVC-Exportpreise in den USA sinken, während die PVC-Preise in Asien sinken und die Frachtraten sinken, wodurch die globale Wettbewerbsfähigkeit Asiens wiederhergestellt wird PVC.Im Oktober 2022 betrug das PVC-Exportvolumen Chinas 96.600 Tonnen, der niedrigste Stand seit August 2021. Einige asiatische Marktquellen sagten, dass die chinesische Nachfrage im Jahr 2023 wieder ansteigen wird, da das Land seine Antiepidemiemaßnahmen anpasst.Andererseits ist die Betriebsauslastung der chinesischen PVC-Fabriken aufgrund der hohen Produktionskosten bis Ende 2022 von 70 % auf 56 % gesunken.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 14. Februar 2023