SAO PAULO (ICIS)–Petrobras wird sich im Rahmen eines verbindlichen Vorschlags eines von IG4 unterstützten Fonds, der die von Novonor gehaltene Beteiligung erwerben will, gleichberechtigte Mitbestimmungsrechte an dem Polymerkonzern Braskem sichern, teilte der brasilianische Staatskonzern Petrobras am Montag mit.
Petrobras teilte mit, dass IG4 sich in einem Schreiben vom 19. April verpflichtet habe, mit Petrobras eine neue Aktionärsvereinbarung für Braskem abzuschließen, die die Zustimmung der Führungsebene des Polymerherstellers voraussetze.
Die aktuelle Kapitalstruktur von Braskem sieht Novonor mit einem Anteil von 38,8 % als größten Aktionär vor, der jedoch nur über 50,1 % der Stimmrechte verfügt. Petrobras hält 36,1 % der Anteile und 47 % der Stimmrechte.
„Petrobras teilt außerdem mit, dass… es ein verbindliches Schreiben erhalten hat, in dem sich FIP [von IG4 unterstützte Investoren] verpflichtet, eine neue Braskem-Aktionärsvereinbarung mit Petrobras abzuschließen, mit dem Ziel, eine ausgewogene Führung von Braskem zwischen FIP und Petrobras zu etablieren“, so der brasilianische Energiekonzern.
„Einschließlich: (1) der Verpflichtung, bei allen Beschlüssen des Verwaltungsrats und der Hauptversammlung die Zustimmung der Aktionäre zu erwirken, und (2) des Rechts jeder Partei, eine gleiche Anzahl von Mitgliedern in den Verwaltungsrat und den Vorstand zu entsenden.“
Die Transaktion wird zwischen Novonors Mehrheitsbeteiligung NSP Investimentos und dem Kreditrechte-Investmentfonds FIDC sowie dem Multi-Strategie-Eigenkapitalfonds FIP durchgeführt, die beide von Vortx Capital verwaltet und von IG4 beraten werden.
Petrobras teilte mit, dass sie nun prüft, ob sie die im Rahmen der aktuellen Braskem-Aktionärsvereinbarung vorgesehenen Vorkaufs- oder Mitverkaufsrechte ausüben wird, nachdem ihr Verwaltungsrat im Februar die entsprechende Genehmigung erteilt hat.
Vorkaufsrechte ermöglichen es bestehenden Aktionären, Aktien vor externen Parteien zu erwerben, während Mitverkaufsrechte Minderheitsaktionäre berechtigen, sich zu den gleichen Bedingungen an einem Mehrheitsverkauf zu beteiligen.
Operativ gesehen ist Braskem – Lateinamerikas größter Chemieproduzent –weiterhin unter Druckaufgrund eines weltweiten Überangebots und hoher Importmengen, die zu wettbewerbsfähigeren Preisen nach Brasilien gelangen.
Anfang April bestätigte es, dass esPrüfung von GläubigerschutzmaßnahmenIm Rahmen einer umfassenderen Kapitalrestrukturierung richten die Anleger ihr Augenmerk nun auf eine Kuponzahlung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar, die Braskem im Juli für seine Schulden leisten muss.
In einemInterview mit ICISDer Analyst für brasilianische Chemikalien bei der Ratingagentur Moody's sagte, die Probleme von Braskem seien vielschichtig und zu komplex für eine schnelle Lösung.
„Was wir wissen, ist, dass sie bisher die [Kupon-]Zahlungen geleistet haben, und es gab Gerüchte, dass sie dies taten, um die Refinanzierung des in der ersten Jahreshälfte fälligen Instruments zu erleichtern“, sagte Carolina Chimenti in dem Interview.
„Wir lesen nun aus den unbestätigten Berichten, dass die nächste Kuponzahlung möglicherweise zu Liquiditätsengpässen führen könnte. Wir müssen also abwarten. Meine Einschätzung hat sich seit unserem letzten Gespräch nicht geändert: Ich glaube nicht, dass der Fall Braskem einfach zu lösen ist, da zu viele Faktoren eine Rolle spielen.“
Novonor, der ehemalige Odebrecht-Konzern, befindet sich in einem gerichtlichen Sanierungsverfahren und hat im vergangenen Jahrzehnt versucht, seine Braskem-Beteiligung zu veräußern, um seine Schuldenlast zu reduzieren.
Braskem ist Brasiliens einziger Polyethylen-Produzent (PE), kann aber die Inlandsnachfrage nicht decken. Das Unternehmen produziert unter anderem auch Polypropylen (PP) und Polyvinylchlorid (PVC).
Insgesamt werden in Brasilien rund 50 % des Inlandsbedarfs an Chemikalien durch Importe gedeckt, da die Produktion den Bedarf in dem Land mit 215 Millionen Einwohnern nicht decken kann.
Veröffentlichungsdatum: 21. April 2026