Branchennachrichten
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Wohin werden die Polyolefine aufgrund des Preisverfalls bei Kunststoffimporten abwandern?
Laut Angaben der chinesischen Zollverwaltung belief sich Chinas gesamter Import- und Exportwert im September 2023 auf 520,55 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 6,2 % (gegenüber -8,2 %). Die Exporte erreichten 299,13 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 6,2 % (gegenüber -8,8 %), die Importe 221,42 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 6,2 % (gegenüber -7,3 %). Der Handelsüberschuss betrug 77,71 Milliarden US-Dollar. Im Bereich der Polyolefinprodukte ist bei den Importen von Kunststoffrohstoffen ein Rückgang des Volumens und der Preise zu verzeichnen, während die Exporte von Kunststoffprodukten trotz eines Rückgangs im Vergleich zum Vorjahr weiter gesunken sind. Trotz der allmählichen Erholung der Binnennachfrage bleibt die Auslandsnachfrage schwach. -
Zum Monatsende verstärkte sich die positive Unterstützung des heimischen KGV-Marktes durch die großen Unternehmen.
Ende Oktober verzeichnete China zahlreiche positive makroökonomische Entwicklungen. Die Zentralbank veröffentlichte am 21. den „Bericht des Staatsrats zur Finanzpolitik“. Zentralbankgouverneur Pan Gongsheng erklärte darin, dass Anstrengungen unternommen würden, die Stabilität des Finanzmarktes zu gewährleisten, die Umsetzung politischer Maßnahmen zur Aktivierung des Kapitalmarktes und zur Stärkung des Anlegervertrauens weiter voranzutreiben und die Marktdynamik kontinuierlich zu fördern. Am 24. Oktober stimmte der Ständige Ausschuss des 14. Nationalen Volkskongresses in seiner sechsten Sitzung der Resolution des Ständigen Ausschusses zur Genehmigung der Ausgabe zusätzlicher Staatsanleihen durch den Staatsrat sowie dem zentralen Haushaltsanpassungsplan zu. -
Wohin werden sich die Polyolefinpreise entwickeln, wenn die Gewinne in der Kunststoffindustrie sinken?
Im September 2023 sanken die Erzeugerpreise der Industrieunternehmen landesweit im Jahresvergleich um 2,5 % und stiegen im Monatsvergleich um 0,4 %. Die Einkaufspreise der Industrieunternehmen gingen im Jahresvergleich um 3,6 % zurück und stiegen im Monatsvergleich um 0,6 %. Von Januar bis September sanken die Erzeugerpreise der Industrieunternehmen im Durchschnitt um 3,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, während die Einkaufspreise um 3,6 % zurückgingen. Unter den Ab-Werk-Preisen der Industrieunternehmen sanken die Preise für Produktionsmittel um 3,0 %, was das Gesamtniveau der Ab-Werk-Preise der Industrieunternehmen um etwa 2,45 Prozentpunkte beeinflusste. Darunter sanken die Preise der Bergbauindustrie um 7,4 %, während die Preise für Rohstoffe… -
Aktive Wiederauffüllung von Polyolefin und dessen Bewegung, Vibration und Energiespeicherung
Anhand der Daten von Industrieunternehmen ab einer bestimmten Größe im August lässt sich erkennen, dass der Lagerzyklus umgeschaltet hat und nun in eine aktive Wiederauffüllungsphase übergegangen ist. In der vorherigen Phase hatte ein passiver Lagerabbau stattgefunden, wobei die Nachfrage die Preise vorgab. Die Unternehmen reagierten jedoch nicht sofort. Nachdem der Lagerabbau seinen Tiefpunkt erreicht hatte, reagierten die Unternehmen aktiv auf die sich verbessernde Nachfrage und füllten ihre Lagerbestände wieder auf. In dieser Phase sind die Preise volatiler. Derzeit befinden sich die Gummi- und Kunststoffindustrie, die vorgelagerte Rohstoffindustrie sowie die nachgelagerte Automobil- und Haushaltsgeräteindustrie in der aktiven Wiederauffüllungsphase. -
Wie ist der Stand der neuen Polypropylen-Produktionskapazitäten in China im Jahr 2023?
Laut Monitoring beträgt Chinas gesamte Polypropylen-Produktionskapazität aktuell 39,24 Millionen Tonnen. Wie die obige Abbildung zeigt, verzeichnete die chinesische Polypropylen-Produktionskapazität einen stetigen Wachstumstrend. Von 2014 bis 2023 lag die Wachstumsrate zwischen 3,03 % und 24,27 %, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 11,67 %. Im Jahr 2014 stieg die Produktionskapazität um 3,25 Millionen Tonnen, was einer Wachstumsrate von 24,27 % entspricht – der höchsten Wachstumsrate des letzten Jahrzehnts. Diese Phase ist durch den rasanten Ausbau von Kohlekraftwerken zu Polypropylenanlagen gekennzeichnet. Die Wachstumsrate im Jahr 2018 lag mit 3,03 % am niedrigsten im letzten Jahrzehnt, und die neu hinzugekommene Produktionskapazität war in diesem Jahr relativ gering. -
PVC: Schwacher Schwingungsbereich, kontinuierlicher Anstieg erfordert weiterhin nachgeschalteten Antrieb
Am 15. gab es im Tageshandel nur geringe Anpassungen. Am 14. wurde die Senkung der Mindestreserveanforderungen durch die Zentralbank bekannt gegeben, was die optimistische Marktstimmung wiederbelebte. Auch die Futures im Energiesektor für den Nachthandel stiegen synchron. Fundamental betrachtet belasten jedoch derzeit die Rückkehr der Lieferungen von Wartungsausrüstung im September und die schwache Nachfrageentwicklung im nachgelagerten Bereich den Markt am stärksten. Wir sind zwar nicht wesentlich pessimistisch für den Futures-Markt, doch der Anstieg der PVC-Preise erfordert, dass der nachgelagerte Bereich seine Kapazitäten schrittweise erhöht und die Rohstofflager wieder auffüllt, um die neuen Lieferungen im September bestmöglich aufzunehmen und die langfristige Stagnation zu überwinden. -
Die Preise für Polypropylen steigen weiter, was auf einen deutlichen Anstieg der Kunststoffproduktproduktion hindeutet.
Im Juli 2023 erreichte Chinas Kunststoffproduktion 6,51 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 1,4 % gegenüber dem Vorjahr. Die Inlandsnachfrage verbessert sich allmählich, die Exportlage für Kunststoffprodukte ist jedoch weiterhin schwach. Seit Juli verzeichnet der Polypropylenmarkt einen kontinuierlichen Aufwärtstrend, und die Kunststoffproduktion hat sich kontinuierlich beschleunigt. Mit der Unterstützung makroökonomischer Maßnahmen zur Förderung der nachgelagerten Industrien wird für August ein weiterer Produktionsanstieg erwartet. Die acht führenden Provinzen in Bezug auf die Kunststoffproduktion sind Guangdong, Zhejiang, Jiangsu, Hubei, Shandong, Fujian, das Autonome Gebiet Guangxi der Zhuang und Anhui. -
Wie beurteilen Sie die zukünftige Marktentwicklung angesichts des kontinuierlichen Anstiegs der PVC-Preise?
Im September 2023 stieg der PVC-Marktpreis aufgrund günstiger makroökonomischer Rahmenbedingungen, positiver Erwartungen an die „Neun Silberne Zehn“-Periode und kontinuierlich steigender Futures-Preise deutlich an. Bis zum 5. September kletterte der Preis auf dem Inlandsmarkt weiter. Der Referenzpreis für Calciumcarbid-5-Material lag bei etwa 6330–6620 Yuan/Tonne, der für Ethylen-Material bei 6570–6850 Yuan/Tonne. Angesichts der anhaltend hohen PVC-Preise wird der Marktverkehr behindert, und die Lieferpreise der Händler sind relativ uneinheitlich. Einige Händler haben ihre anfänglichen Verkäufe abgeschlossen und sind wenig an einer Aufstockung ihrer Lagerbestände zu hohen Preisen interessiert. Die Nachfrage in den nachgelagerten Bereichen dürfte stetig steigen, doch derzeit… -
Die Polypropylenpreise stiegen im August, die Saison im September kann planmäßig stattfinden.
Der Polypropylenmarkt verzeichnete im August Aufwärtsschwankungen. Zu Monatsbeginn war der Trend der Polypropylen-Futures volatil, während sich der Spotpreis in einer bestimmten Spanne bewegte. Die Produktion von Anlagen, die vor der Reparatur instandgesetzt wurden, wurde schrittweise wieder aufgenommen, gleichzeitig traten jedoch einige kleinere Reparaturen auf, wodurch die Gesamtauslastung der Anlagen stieg. Obwohl eine neue Anlage Mitte Oktober erfolgreich getestet wurde, wird derzeit kein qualifiziertes Produkt produziert, und der Lieferdruck vor Ort ist gering. Darüber hinaus wechselte der wichtigste PP-Kontrakt in den nächsten Monat, was die Erwartungen der Branche an den zukünftigen Markt erhöhte. Die Veröffentlichung von Marktkapitalisierungsnachrichten beflügelte die PP-Futures und bildete eine günstige Grundlage für den Spotmarkt. -
Die Gewinne der Kunststoffindustrie verbessern sich weiter, die Polyolefinpreise steigen.
Laut dem Nationalen Statistikamt sanken die Erzeugerpreise der Industrie im Juni 2023 im Jahresvergleich um 5,4 % und im Monatsvergleich um 0,8 %. Die Einkaufspreise der Industrieproduzenten gingen im Jahresvergleich um 6,5 % und im Monatsvergleich um 1,1 % zurück. Im ersten Halbjahr dieses Jahres sanken die Erzeugerpreise im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,1 % und die Einkaufspreise um 3,0 %. Davon entfielen 6,6 % auf die Rohstoffindustrie, 3,4 % auf die verarbeitende Industrie, 9,4 % auf die chemische Rohstoff- und Chemieindustrie und 3,4 % auf die Gummi- und Kunststoffindustrie. Insgesamt betrachtet, war der Preisrückgang in der verarbeitenden Industrie... -
Was sind die wichtigsten Merkmale der schwachen Performance von Polyethylen im ersten Halbjahr und des Marktes im zweiten Halbjahr?
Im ersten Halbjahr 2023 stiegen die internationalen Rohölpreise zunächst, fielen dann und schwankten anschließend. Zu Jahresbeginn waren die Produktionsgewinne petrochemischer Unternehmen aufgrund der hohen Rohölpreise größtenteils noch negativ, und die inländischen petrochemischen Produktionsanlagen arbeiteten überwiegend mit geringer Auslastung. Mit dem allmählichen Rückgang der Rohölpreise stieg die Auslastung der inländischen Anlagen. Zu Beginn des zweiten Quartals setzte die Phase der konzentrierten Wartung inländischer Polyethylenanlagen ein, und die Wartungsarbeiten begannen allmählich. Insbesondere im Juni führte die Konzentration der Wartungsarbeiten zu einem Rückgang des inländischen Angebots, was die Marktlage positiv beeinflusste. Im zweiten Quartal... -
Kontinuierlicher Rückgang der Polyethylen-Hochdruckqualität und daraus resultierende teilweise Reduzierung der Versorgung
Im Jahr 2023 wird sich der heimische Markt für Hochdruckfolien abschwächen und rückläufig sein. Beispielsweise wird der Preis für Standardfolienmaterial 2426H auf dem nordchinesischen Markt von 9000 Yuan/Tonne zu Jahresbeginn auf 8050 Yuan/Tonne Ende Mai sinken, was einem Rückgang von 10,56 % entspricht. Ebenso wird der Preis für 7042 auf dem nordchinesischen Markt von 8300 Yuan/Tonne zu Jahresbeginn auf 7800 Yuan/Tonne Ende Mai fallen, ein Rückgang von 6,02 %. Der Rückgang bei Hochdruckfolien ist deutlich stärker als bei Standardfolien. Ende Mai erreichte die Preisdifferenz zwischen Hochdruck- und Standardfolien mit 250 Yuan/Tonne den niedrigsten Stand der letzten zwei Jahre. Der kontinuierliche Preisverfall bei Hochdruckfolien ist hauptsächlich auf die schwache Nachfrage, hohe Lagerbestände und … zurückzuführen.
